西湖十景之一的观音阁位于太子湾畔，始建于北宋，共修建过多次。如今的观音阁有五层，高约20米，楼下廊廊翘翘，两边有雕梁画栋，门庭三柱，具有典型的江南建筑风格。登上观音阁可以俯视太子湾全景和钱塘湖美景，感受人与自然的和谐。
据说观音阁因为名义上供奉的是观音菩萨，所以又称观音阁，也有一种解释是因为阁内供的是观音的法身，所以也叫法身阁。
观音阁一直是文人墨客们流连忘返之处。南宋文学家杨万里曾有过“日饮龙井歌曲小，醉写观露赋长安”的豪放诗篇。而明代大学者张仁智也曾在观音阁中题下了名句 “东南形胜，三吴都会，钱塘自古繁华，人杰地灵，多娇水光潋滟，总为西湖好，最胜桥西一点，可怜九月初三闲倚欄杆。”。